Theta:去中心化流媒体网络 | 通证通评级

[ 1 ]  Rating Profile  评级概要

主要优势

Theta是首个去中心化流媒体网络,专业领域创新程度高,与区块链联系较为紧密。

Theta团队实力强劲,顾问投资人情况较好,媒体社区热度高。

主要风险

Theta技术实现难度较高,主网上线延迟时间较长,项目进度缓慢。

Theta竞争对手较多,且竞争对手实力强劲。

评级机构

通证通研究院

评级时间

2019年2月15日

BICS区块链行业分类

休闲娱乐( BICS 223 )

标签

流媒体传输

[ 2 ]  Project Outlook 项目前景

2.1 CDN的巨额宽带费用是流媒体传输的主要痛点,市场空间巨大

CDN(Content Delivery Network,内容分发网络)的巨额宽带费用是当今流媒体传输的主要痛点之一,成功的解决方案将具有非常大的商业价值,市场空间极为广阔。

Theta创造了一个去中心化的P2P网络架构,能够以更低的成本传递更高质量的视频。Theta是以区块链技术为支撑,创建的首家去中心化流媒体网络。该网络是由全球观看者提供内存宽带资源形成的“World Cache”世界缓存,以此构成一个视频传输网络。

利用区块链的激励机制,Theta激励观看者贡献他们的闲置的内存和宽带资源,这样观众获利的同时,也提高了流媒体传输的效率,从而降低CDN巨额宽带费用。

2.2 有具体且专业的发展计划,面临激烈竞争

当今流媒体平台数量众多,市场竞争激烈。目前仅美国的流媒体平台就超过30家,包括Netflix、YouTube、HBO和Hulu等巨头流媒体平台。

发展计划具体专业,主网上线缓慢。Theta发展计划具体清晰,具体落地上,主网将于2019年3月15日上线,原计划上线时间是2018年秋季,延迟了整整半年。

[ 3 ]  Technical Analysis 技术分析

3.1 专业领域创新程度高,与区块链基本都有关联

应用结构合理,在专业领域内创新程度高。Theta数据底层采用PoS共识机制,验证节点和缓存节点分离。验证节点负责验证交易,缓存节点负责视频流分发。Theta还新设了PoE(参与证明共识),用来衡量用户贡献值并以此分配Theta通证激励。后期Theta还计划采用分片技术来提高交易的吞吐量。

3.2 技术实现难度较高,代码更新处于中上游水平

Theta前期采用PoW共识机制,后改为PoS共识机制导致主网上线时间大大延迟,足以见得Theta不是直接套用ETH成果,技术实现上有一定的困难。

相比于同类项目,Theta代码更新处于中上游水平。Theta在Github上的主要代码库有37个Star、8个Fork、5位Contributors和676个Commits,在同类项目中处于中上游水平(数据截至2019年1月30日)。

[ 4 ]  Project Team 团队评定

4.1 团队实力强劲,顾问投资人情况较好

创始团队成员多是SLIVER.tv的创始人,团队有视频流媒体经验,缺乏区块链行业经验。媒体顾问陈士骏是YouTube的联合创始人,他对Theta期望很高,称“正如2005年YouTube平台的推出彻底颠覆了传统视频一样,Theta的创新也必将颠覆今天的在线视频产业?!?/p>

Theta顾问和投资人情况较好。Theta的顾问包括YouTube联合创始人、Twitch联合创始人、Plays.tv创始人和CoinMkt创始人等。

投资方包括知名投资机构DHVC、SONY和SAMSUNG等。

4.2 团队已有成型组织架构,核心岗位人员充足

根据Theta官网披露,目前Theta团队主要成员有15人,包括首席技术官、流媒体架构师、平台架构师、区块链工程师、战略主管和发展主管等,团队结构较为合理。团队基础上,Theta有成型的组织架构,核心岗位与必须岗位都有合适的人选,但值得注意的是,创始团队多从事流媒体和视频游戏工作,区块链行业经验较少。

[ 5 ]  Ecological Construction 生态建设

5.1 媒体社区热度好于竞争对手,开发者社区热度略低于竞争对手

2019年1月27日,Theta的Twitter关注人数为6.33万,Facebook关注人数6.36万,Reddit关注人数0.38万,Telegram人数1.25万。社区热度高于竞争对手MANA和FUN。

5.2 通证分配较为合理,筹码分布较为分散

Theta通证总量为10亿,市场流通量7.1亿,Crowdsale价格0.15美元,Crowdsale总额2000万美元。Crowdsale比例30%,有具体的锁仓计划。

Theta目前通过ETH主网保存账户数据,从通证分布上看,2019年1月29日共有25866个持有通证地址,共产生141417次转移。前10大地址合计持有通证占比为59.92%,其中第2大、第3大、第4大和第10大地址为交易所地址,前100名地址合计持有通证占比为79.39%。相比其他通证,Theta的筹码分布较为分散,价格被操控风险较低。

 [ 6 ] Project Performance  项目表现

6.1 Theta谷歌搜索热度较低,与竞争对手FUN存在较大差距

2018年至今,Theta谷歌搜索热度低于竞争对手FUN,除了2018年1月、2月和5月较高外,其余时间搜索热度基本与竞争对手LOOM和MANA持平。

6.2 交易对主要集中在BTC和USDT,交易所支持情况较好

据CoinMarketCap,Theta目前上线15家交易所,且多是主流交易所。LOOM上线26家交易所但主流交易所数量较少,MANA上线31家交易所且主流交易所数量较多,FUN上线17家交易所且主流交易所较多。相比于竞争对手,Theta上线交易所数量虽少,但基本覆盖主流交易所,市场认可度较好。

从最近24小时成交量来看,Theta交易对主要集中在BTC和USDT,分别占总成交量的50.7%和26.5%,交易所主要集中在Binance和Huobi Global,分别占Theta总交易量的34.7%和37.3%。

6.3 Theta市值走势较为平稳,价格波动率高于竞争对手,成交量换手率好于竞争对手

Theta目前价格约为0.051美元,流通市值3660万美元,全球通证市场排名第89名。Theta市值走势较为平稳,市值规模处于同行业中等水平。相反FUN市值波动较大,炒作风险较大。

2018年1月17日Theta在二级市场公开交易,上线价格约为0.154美元,2018年1月26日达到巅峰价格0.291美元。目前价格较巅峰价格下跌81.54%,较发行价下跌65.06%。相比于同类项目MANA、FUN较巅峰价格的最大跌幅86.27%、97.95%,Theta下跌幅度更小。

2018年至今,Theta价格波动率大多数月份都高于竞争对手MANA、FUN,通证收益率不确定性较大。

Theta的成交量、换手率都好于竞争对手,通证流动性较好。

通证通评级框架的指标体系:

通证通评级框架从价值和风险两个维度,5个一级指标和20个二级指标对项目进行评价。每个二级指标为15分制,各维度总分分别为150分,价值得分和风险得分均是越高越好。

1. 项目前景

在价值维度,对项目的市场空间进行测算,考察项目对应的市场痛点和应用场景。

在风险维度,对项目的发展计划进行评估,判断发展计划的合理性和可能性,对项目面临的竞争格局进行评估。

2. 技术分析

在价值维度,考虑区块链与项目的相关性,探查区块链与项目在各方面的联系是否紧密,对项目的结构形态和创新度进行评估,辨别平台结构的适用性。

在风险维度,评测项目的技术研发难度和进度,跟踪代码更新频率和质量,若项目产品已经上线,则是对已出产品体验评测。

3. 团队评定

大多数的区块链项目在当前仍处于非常早期的阶段,因而区块链项目团队的评估尤为重要。

在价值维度,对团队的技术和运营实力进行评估,这里定义的项目团队还包括项目方的外部资源,具体来讲有项目顾问、外部投资机构等,我们将对外部资源进行合理的评估。

在风险维度,对项目的团队基础做基本的评估,看团队所在组织是否成熟,是否有过募资经验,看团队结构是否合理,人员是否齐备,进一步看团队成员经历与项目的关联度。

4. 生态建设

在价值维度,评定项目是否有良好的通证机制,包括通证的激励机制、回购机制、增发、解禁等,从而判断通证的内在使用价值,考察项目社区的数量和质量,包括各个社交平台活跃度(twitter、facebook、telegram等),判断社区热度。

在风险维度,从项目与已有商业机构、公共部门的合作情况来评估业务和市场进度,评估项目对监管与合规的重视程度,对监管和合规重视程度越高,项目正规化运营的愿景越大。

5. 项目表现

在价值维度,通过主要媒体对项目的引用量、搜索量与浏览量,反映市场对项目的接受程度,作为市场热度的判断标准,通过项目通证的交易量(换手率)以及交易所支持数量等二级市场指标,来测度项目的流动性。

在风险维度,比较项目与同类项目通证的市值规模,判断项目通证的估值水平,比较项目与同类项目通证的的价格波动幅度,直接判断项目通证的风险水平。

本文来源: 通证通研究院 文章作者: 通证通 我要纠错
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提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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